Акции, которые не стыдно оставить внукам. Часть 2: Российский рынок. Инфраструктура

Согласно действующему законодательству РФ любые ценные бумаги, в том числе и акции публичных компаний можно передать совершенно любому человеку, например в дар или завещать по наследству. Более того, крупные пакеты наиболее известных, старинных и устойчивых международных компаний переходят из рук в руки именно таким способом. Некоторые из таких акций приведены в обзоре Акции, которые не стыдно оставить внукам. Часть 1: Рынок США. В связи с этим возникает вопрос: Есть ли подобные компании на российском рынке? К какому сектору лучше всего присмотреться в условиях неопределённого будущего?

Российский фондовый рынок, равно как и рыночная экономика в РФ существуют по мировым меркам совсем недолго. Оценить перспективы компании из-за отсутствия их адекватной истории становится нетривиальной задачей. Кроме того, успех самого предприятия еще не означает профит для инвестора. В текущих российских реалиях доверие миноритарных акционеров к институту сохранения акционерной собственности несколько подорвано.

С другой стороны, если расчет идет на десятилетия вперед, такие факторы, как текущее финансовое положение, стоимость основного продукта компании, издержки, технологии, менеджмент — все это показатели, которые часто имеют под собой непостоянную основу. Тогда выбор компаний, акции которых помогут сохранить капитал и могут перейти к внукам, можно проводить в довольно простом формате, оценивая перспективы развития и стабильность того или иного предприятия исходя из простой здравой логики или опираясь на историю развития аналогичных секторов и корпораций западных капиталистических экономик.

Какие же компании при прочих равных могут обладать повышенной устойчивостью во времени, стабильным денежным потоком?

Еще в древности контроль торговых путей означал для собственника относительно стабильную прибыль и предсказуемость бизнеса. Этот подход к инвестициям не потерял своей актуальности и сейчас. Это то, что нас и интересует на большом промежутке времени. При этом инфраструктура бывает различной по сфере деятельности: финансовой, торговой, транспортной и пр.

1. Первый претендент на долгосрочную инвестицию Московская Биржа. Безусловно, одним из столпов современной финансово-торговой инфраструктуры является биржа. Так получилось, что в России по большому счету нет конкуренции на этом поле. В одном месте торгуют акциями, валютой и срочными и долговыми инструментами. Даже сравнительно небольшая комиссия может приносить постоянный неплохой доход, что мы и видим по отчетам Мосбиржи. При этом стоит отметить, что перспективы роста и развития более чем интересны. Инвестиционная деятельность через операции с ценными бумагами в РФ практически отсутствует. По некоторым оценкам менее 1% россиян, так или иначе, представлены на фондовом рынке. В то время как в США, например, это показатель достигает 60%. Не стоит также забывать и про корпоративных клиентов. Внутренний долговый рынок требует срочного развития. Добавить сюда перманентный рост денежной массы, что нормально для развивающейся экономики, и получим, соответственно, рост оборотов торгов. Структура бизнеса МосБиржи равномерно диверсифицирована, так что просадки по отдельным комиссионным направлениям сглаживаются.

2. НМТП — Новороссийский морской торговый порт. Группа НМТП является третьим портовым оператором Европы и безусловным лидером на российском стивидорном рынке по объему грузооборота. По итогам 2015 года рыночная доля Группы НМТП составила 20,6% от грузооборота всех морских портов России. Рассказывать про значимость торговых портов и их историю, думаю, не нужно. Несмотря на периодические спады в товарообороте, кризисные явления, торговая инфраструктура не теряет своей актуальности на долгосрочном промежутке времени. Обмениваться товарами — это естественная потребность стран в современной экономической системе. А для России, как экспортно-ориентированной страны с выходом ко многим морям и торговым путям такая компания особенно ценна. Сейчас основную долю в перевалке грузов составляют нефть и нефтепродукты. Компания платит хорошие дивиденды, Сохраняются отличные перспективы развития. Торговый оборот страны растет по мере развития экономики. При этом морские перевозки остаются самым доступным видом транспортировки грузов.

3. Мосэнерго — самая крупная территориальная генерирующая компания России, один из крупнейших производителей тепла в мире. В составе компании работают 15 электростанций установленной электрической мощностью 13 тыс. МВт. Электростанции Мосэнерго поставляют свыше 60% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе. Компания обеспечивает более 80% потребностей Москвы (без учета присоединенных территорий) в тепловой энергии. Эта компания технологически неотъемлемая часть единой энергетической инфраструктуры России. Почему именно Мосэнерго? Все дело в урбанизации и формировании городских агломераций. Процесс этот может замедляться, ускоряться, но он неизбежен. Особенно централизация актуальна для российских реалий. При этом роль электричества в быту людей и в производственных циклах переоценить трудно. Потребление его стабильно растет.

Впрочем для инфраструктуры не столь важно расширение рынка. Достаточно поддерживать уровень технологий и качество на надлежащем уровне. Денежный поток таких предприятий на среднесрочном горизонте можно назвать стабильно высоким. При этом Мосэнерго довольно исправно платит дивиденды. Устойчивый денежный поток, большая потребность в продукции компании, стабильность рынка — как раз то, что нужно долгосрочному инвестору.

Надо понимать, что долгосрочное инвестирование — это процесс, требующий определенного терпения. На рынках наблюдаются как взлеты, так и падения. Колебания различного рода нередки. Локальная выгода может быть упущена, однако на длительных временных отрезках фондовые рынки имеют тенденцию расти, ибо в цены акции закладываются будущие прибыли эмитентов. Главное — тщательно отнестись к подбору бумаг в портфель, сохранять последовательность и терпение, соблюдать правила риск-менеджмента. И тогда вы сможете не только скрасить свои пенсионные годы, но и оставить кое-что своим внукам.

Предыдущие и последующие части обзора акции, которые не стыдно оставить внукам можно прочесть по ссылкам:

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.