Мировые цены на нефть: перспективы роста
Текущая ситуация на мировом нефтяном рынке характеризуется постепенным преодолением глубокого ценового кризиса, наблюдавшегося в 1998 г. Если в 1997 г. средняя мировая цена на нефть составляла 134,2 доллара за тонну (18,4 доллара за баррель), то в прошлом году она упала до 86,9 доллара за тонну (11,9 доллара за баррель), то есть на 35%. Как показывают расчеты динамики мировых цен на нефть, в реальном выражении это самый низкий уровень за последние 25 лет.
В декабре 1998 г. мировая цена на нефть упала до минимального уровня - 9,6 доллара за баррель. Однако с середины февраля 1999 г. наблюдается постепенный рост цен. В июне средняя мировая цена нефти достигла 15,4 доллара за баррель, что является самым высоким уровнем с января 1998 г. (табл. 1). В июле цена на нефть достигла 18 долларов за баррель, то есть впервые превысила уровень конца 1997 г.
Табл. 1. Мировые цены на нефть в 1998-1999 гг., долл./барр. 1998 1999
январь
февраль
апрель
Средняя мировая цена нефти 11,9
Цена нефти Brent, Великобритания 12,8
11,2 10,3 12,5 15,3 15,0 15,8 Цена нефти Urals, Россия 11,9 10,9 9,4 11,7 14,2 13,8 4,9
И с т о ч н и к: Oil & Gas Journal
Насколько устойчива тенденция роста нефтяных цен? Возможно ли повторение ценового кризиса 1998 г.? Как будут меняться цены на нефть в ближайшей и долгосрочной перспективе? Чтобы ответить на эти вопросы, рассмотрим складывающуюся ситуацию на мировом нефтяном рынке.
Главным фактором падения мировых цен на нефть в 1998 г., как неоднократно отмечали эксперты, явилось значительное увеличение производства и поставок нефти странами-членами ОПЕК, на которые приходится основная часть мирового нефтяного экспорта. Быстрый рост добычи нефти странами ОПЕК, наблюдавшийся в 1997 г., был подкреплен их решением о десятипроцентном увеличении экспортных квот и фактически продолжался весь первый квартал 1998 г. В то же время спрос на нефть и нефтепродукты находился под негативным влиянием кризиса в Юго-Восточной Азии, замедления темпов экономического роста в некоторых промышленно развитых странах, а также аномально теплой зимы в северном полушарии. Результатом явились перепроизводство нефти, разбалансировка мирового нефтяного рынка и обвал цен.
С целью восстановления предкризисного уровня цен страны ОПЕК предприняли усилия по ограничению объемов добычи, которые были поддержаны рядом других стран-экспортеров нефти. Однако произведенное сокращение производства, несмотря на сезонное повышение спроса на нефть, обусловленное началом отопительного периода, не позволило восстановить предкризисный уровень цен.
Это было связано, во-первых, с недостаточностью и неполным выполнением странами ОПЕК принятых на себя обязательств по сокращению добычи. По оценкам Международного энергетического агентства, их выполнение составило лишь 75%.
Во-вторых, резко увеличилось производство нефти Ираком, экспортная квота которого на июнь-ноябрь прошлого года в соответствии с решением Совета Безопасности ООН была увеличена с 2 до 5,25 млрд долларов на шесть месяцев, что в значительной степени нейтрализовало усилия других стран ОПЕК по сокращению объемов добычи.
В-третьих, продолжался рост производства нефти за пределами ОПЕК, прежде всего в Северном море, Южной Америке и Африке.
В-четвертых, понижающее влияние на динамику цен оказывали накопленные в промышленно развитых странах избыточные запасы нефти и нефтепродуктов. Так, в США к началу второго полугодия они достигли 1 073 млн баррелей, что на 8,4% выше среднемноголетнего значения данного показателя для этого времени года.
В-пятых, крайне негативно сказалось замедление роста мирового спроса на нефть, прежде всего, в результате его ослабления в странах Юго-Восточной Азии и Японии. Если в 1997 г. прирост мирового спроса на нефть составил 2,4%, то в 1998 г. он увеличился лишь на 1,1%.
Отмеченные факторы не позволили восстановить нарушенный баланс спроса и предложения на мировом нефтяном рынке и преодолеть ценовой кризис. В нынешнем году, однако, ситуация начала меняться.
Динамика мировых цен на нефть в 1999-2000 гг. будет определяться существенным изменением соотношения предложения и спроса на нефть на мировом рынке. Определяющее влияние на предложение нефти будет оказывать принятое в марте текущего года решение стран-членов ОПЕК о согласованном сокращении ее добычи. На последней сессии ОПЕК 23 марта 1999 г. члены этой организации (за исключением Ирака) договорились о сокращении добычи на 1,7 млн баррелей в сутки в дополнение к двум соглашениям о сокращении производства, достигнутым в прошлом году. Четыре страны, не входящие в ОПЕК (Мексика, Норвегия, Россия и Оман), заявили о намерении сократить добычу еще на 0,4 млн баррелей в сутки. Таким образом, общее объявленное сокращение производства нефти должно составить 2,1 млн баррелей в сутки.
Как и в прошлом году, объявленные сокращения, скорее всего, также будут осуществлены только частично. Однако они позволят существенно снизить предложение нефти на рынке, что приведет к сокращению ее коммерческих запасов и повышению на нее мировых цен.
Табл. 2. Мировые цены на нефть в 1998-2000 гг., долл./барр.
1998 г.
1999 г. (прогноз)
2000 г. (прогноз)
Цена нефти, импортируемой в США *
Цена нефти Urals, Россия**
*Прогноз Министерства энергетики США (базовый вариант). **Цена CIF, Средиземноморье (оценка). И с т о ч н и к: U.S. Department of Energy, Energy Information Administration
Выполнение странами ОПЕК трех соглашений по сокращению добычи нефти, принятых ими в 1998-1999 гг., достигло максимума в июле текущего года, составив 93% суммарных обязательств в 4,3 млн баррелей в сутки (в апреле выполнение составило 76%, в мае - 88%, июне - 89%). Реальное поведение стран ОПЕК не подтверждает, таким образом, пессимистические прогнозы некоторых аналитиков, согласно которым ведущие экспортеры нефти будут проводить целенаправленную политику по поддержанию мировых цен на нефть на экстремально низком уровне (например, 5 долларов за баррель). Проведение такой политики теоретически возможно, поскольку это означало бы свертывание нефтедобычи в районах с высокими издержками (Северная Америка, Европа, Россия и др.) и существенное увеличение (в перспективе) доли на мировом нефтяном рынке стран-членов ОПЕК, имеющих более низкие производственные издержки (например, в странах региона Персидского залива средние затраты на добычу нефти составляют лишь 2 доллара за баррель). Однако критическая зависимость экономики ведущих стран-членов ОПЕК от нефтяного экспорта делает реализацию таких прогнозов крайне маловероятной. Низкие мировые цены на нефть означают для них весьма значительные текущие экономические потери, резкое ухудшение торгового баланса и серьезный дефицит государственного бюджета. В то же время следует ожидать, что по мере улучшения ситуации показатель выполнения странами ОПЕК принятых на себя обязательств по сокращению добычи начнет снижаться, так как более высокие цены на нефть создадут стимулы для увеличения производства.
Добыча нефти Ираком в случае сохранения санкций ООН в рассматриваемый период должна составить 2,6-2,8 млн баррелей в сутки. Возможны, однако, и отмена ограничений на экспорт нефти Ираком либо дополнительное увеличение его экспортной квоты, что в некоторой степени способно нейтрализовать усилия других стран ОПЕК по сокращению объемов добычи.
Табл. 3. Цена нефти, импортируемой в США, долл./барр.
I квартал
II квартал
III квартал
IV квартал
1999 (III-IV кв. прогноз*)
2000 (прогноз*)
*Прогноз Министерства энергетики США (базовый вариант).
И с т о ч н и к: U.S. Department of Energy, Energy Information Administration
Рост производства нефти в странах, не входящих в ОПЕК, в 1999 г. будет минимальным. Это обусловлено сокращением добычи и инвестиций в некоторых регионах в результате экстремально низких мировых цен, сложившихся в 1998 и начале этого года. Например, в США добыча нефти в 1999 г., как ожидается, будет на 3,7% меньше, чем в прошлом году. На Северном море, однако, предполагается некоторое увеличение добычи. В 2000 г. следует ожидать роста производства нефти за пределами ОПЕК, так как более высокие мировые цены будут стимулировать увеличение добычи.
В целом мировое производство нефти, согласно прогнозу Министерства энергетики США, в 1999 г. снизится на 1,1% по сравнению с предыдущим годом (за счет сокращения добычи странами ОПЕК), а в 2000 г. возрастет на 2,9%.
Мировой спрос на нефть в рассматриваемой перспективе, как прогнозируется, будет продолжать расти. В то же время из-за проблем в некоторых странах Юго-Восточной Азии его увеличение, несмотря на то, что оно превысит уровень прошлого года, будет меньшим, чем до азиатского экономического кризиса. В 1999 г., как ожидается, мировой спрос возрастет на 1,5%, а в 2000 г. - примерно на 2,3%, так как спрос на нефть в Азии отчасти восстановится.
Согласно базовому варианту прогноза Министерства энергетики США - ведущей организации в области анализа и прогнозирования развития мировой энергетики, - мировая цена на нефть, определяемая как средняя цена нефти, импортируемой в США, к концу 1999 г. составит 18,67 доллара за баррель. Одновременно будут снижаться значительные накопленные запасы нефти в хранилищах. К концу 2000 г. цена на нефть, согласно прогнозу, достигнет 19 долларов за баррель. Таким образом, в 2000 г. среднегодовая цена нефти, как ожидается, превысит предкризисный уровень и будет примерно равна ее среднему уровню за последние три предкризисных года, то есть, за 1995-1997 гг. (табл. 2, 3, рис.1 "Цены на нефть, импортируемую в США" .).
Рис.1. Цены на нефть, импортируемую в США (выводится в одтельное окно браузера) Прогнозом предусмотрен достаточно широкий диапазон возможных отклонений от базового варианта под влиянием тех или иных факторов. Так, более умеренный рост производства или более значительное увеличение спроса могут привести к повышению цен на нефть в 2000 г. до 22,0-22,5 доллара за баррель. В то же время значительное отступление основных нефтедобывающих стран от взятых на себя обязательств по сокращению добычи может привести к снижению мировых цен на нефть по сравнению с текущим уровнем (до 15-16 долларов за баррель).
Другие прогнозы мировой цены нефти в 2000 г., а также на более отдаленную перспективу, представлены в табл. 4.