Что такое Аукцион Закрытия на Московской Бирже?

Это так называемая «репрезентативная цена закрытия», формируемая по каждому инструменту, торгуемому на бирже, в результате проведения аукциона закрытия по окончании основного торгового периода, и являющаяся официальной ценой закрытия акций на торгах Московской Биржи.

Данная цена используется биржей для приостановления торгов (контроль отклонения текущей цены от цены закрытия), а также в качестве уровня, от которого отсчитывается минимально возможная цена, по которой разрешено открывать короткие позиции (short) в случае значительного снижения цены акции.

Цена закрытия приравнивается к цене аукциона закрытия, а если он прошел безрезультатно, то ценой закрытия считается текущая цена, которая рассчитывается, как средневзвешенная цена за последние 10 минут торгов основной сессии, а если такой цены нет, то берется последняя рассчитанная текущая цена. Если и она ни в один из предыдущих дней не была определена, считается, что цена закрытия отсутствует как таковая.

Основная фаза сбора заявок на аукцион (18:40:01 — 18:45:00-18:45:30)

В данной фазе происходит:

- Переход неисполненных лимитных заявок, выставленных в основную сессию — Активация заявок типа «рыночная в аукцион» — Активация заявок типа «лимитная в аукцион» — Ввод заявок типа «рыночная» — Ввод заявок типа «лимитная» — Снятие заявок, не удовлетворяющих параметрам аукциона (например, по отклонению цены) — Снятие ранее поданных заявок

Дополнительная фаза сбора заявок на аукцион (18:45:00-18:45:30 — 18:48:00-18:49:00)

Данная фаза запускается при невыполнении условий определения цены Аукциона закрытия

- Используются все заявки, активные на момент завершения основной фазы сбора заявок — Ввод заявок типа «рыночная» — Ввод заявок типа «лимитная» — Снятие ранее поданных заявок

Определение Цены закрытия и исполнение заявок (18:45:00-18:45:30 либо 18:48:00-18:49:00, если активировалась доп. фаза)

В соответствии с приоритетом исполнения заявок исполняются все заявки, выставленные по цене закрытия или выше — для покупок, или ниже — для продаж, и все рыночные заявки.

Фаза заключения сделок по Цене закрытия (18:45:00-18:45:30 — 18:50:00 либо 18:49:00-18:50:00, если активировалась доп. фаза)

- Используются рыночные и лимитные заявки, не исполненные в фазе определения цены Аукциона закрытия — Ввод лимитных заявок по Цене закрытия — Непрерывное совершение сделок (при наличии встречных заявок) по Цене закрытия

В 18:50:00 происходит снятие неисполненных заявок и на этом аукцион закрытия заканчивается.

В момент определения цены закрытия анализируются все лимитные заявки по общему объему для каждой цены инструмента. В результате находится та цена, по которой исполнится максимальное количество поданных заявок на покупку и продажу (в лотах), и при этом будут удовлетворены все рыночные заявки.

Если по нескольким ценам удовлетворится одинаковый объем заявок, то выбирается та цена, по которой будет минимальна разница между суммой покупателей и продавцов, которые готовы совершить сделку по этой цене или хуже (критерий минимизации дисбаланса между покупателями и продавцами).

Если существует несколько цен, удовлетворяющих всем предыдущим условиям, то выбор цены закрытия осуществляется с применением критерия, учитывающего «давление рынка». Т.е. если суммарно количество лотов на продажу превышает количество лотов на покупку, при прочих равных выбирается минимальная цена, в противном случае, максимальная.

Для Аукциона закрытия предусмотрены дополнительные типы заявок, которые участвуют только в Аукционе, но подача которых возможна только в течение основной торговой сессии:

1. Заявка «Рыночная в аукцион» (MOC —market on close)

- без указания цены, для заявок на покупку и на продажу указывается количество лотов; — вводится в течение основной торговой сессии; — обладает наивысшим приоритетом при удовлетворении на Аукционе закрытия; — участвует в формировании Цены закрытия; — исполняется по Цене закрытия.

2. Заявка «Лимитная в аукцион» (LOC —limit on close)

- с указанием цены и количества в лотах; — вводится в течение основной торговой сессии; — приоритет исполнения — после «рыночных в аукцион» заявок и рыночных заявок, введенных в ходе Аукциона закрытия; — участвует в формировании Цены закрытия; — исполняется по Цене закрытия.

При определении цены закрытия — цена/тип/время

I «Рыночные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)

II «Рыночные» заявки, поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)

III «Лимитные» заявки, начиная с лучших по цене. В случае выставления нескольких заявок по одной цене, в следующей последовательности:

1 «Лимитные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)

2 «Лимитные» заявки с сохранением в котировках, перешедшие в аукцион закрытия из периода основных торгов, а также поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)

Приоритет исполнения заявок в фазе торгов по цене закрытия

I Неудовлетворенные «рыночные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)

II Неудовлетворенные «рыночные» заявки, поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)

III Неудовлетворенные «лимитные заявки», начиная с лучших по цене. В случае нескольких заявок по одной цене, в следующей последовательности:

1 «Лимитные в аукцион» заявки (с приоритетом по времени выставления)

2 «Лимитные» заявки с сохранением в котировках, перешедшие в аукцион закрытия из периода основных торгов, а также поданные в фазе сбора заявок Аукциона закрытия (с приоритетом по времени выставления)

IV «Лимитные» заявки по Цене закрытия, поданные после определения Цены закрытия

Использованы материалы Московской Биржи

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.